관세 25%가 오르면 미국만 좋은 일
“이 글은 개인적인 공부 및 정보 공유용이며, 투자 손실에 대한 책임은 각 투자자에게 있습니다.”
안녕하세요. 핀피커입니다.
트럼프 대통령이 2026년 1월 26일(현지시간), 한국에 대한 관세를 기존 15%에서 25%로 인상하겠다고 발표했습니다. 트루스소셜을 통해 직접 밝힌 이 결정은 한국 국회가 대미투자특별법을 입법화하지 않았다는 것이 주된 이유입니다.
자동차, 제약, 반도체 등 한국의 핵심 수출 품목이 직격탄을 맞을 수 있는 상황에서, 투자자들은 어떻게 대응해야 할까요?
공부한 내용 공유합니다.
트럼프가 한국을 압박하는 이유
(1) 무역 불균형 + 투자 약속 미이행
1. 미국의 대(對)한국 무역적자
2025년 미국의 대한국 무역적자는 약 400억 달러 규모입니다. 한국의 대미 수출은 약 1,200억 달러인 반면, 미국의 대한 수출은 약 800억 달러에 그쳤습니다.
2. 투자 약속(대미투자특별법) 지연 비판
트럼프는 한국의 대미 투자 3,500억 달러 패키지가 의회에서 지연되고 있다고 비판하며, 한국 입법부가 우리와의 거래를 이행하지 않고 있다고 지적했습니다.
특히 자동차(현대, 기아), 제약(셀트리온 등), 반도체(삼성, SK) 수입품을 직접 겨냥한 관세 위협을 했습니다.
(2) 원스톱 쇼핑 전략 : 무역+안보 패키지
트럼프 특유의 원스톱 쇼핑(one-stop shopping) 협상 방식입니다.
- 무역 불균형 해소
- 대미 투자 확대
- 산업 협력 (조선, 반도체 등)
- 기타 경제 현안
이 모든 것을 한 번에 묶어서 협상하려는 전략입니다.
트럼프가 말한 훌륭한 합의 가능성이 있다고 말했는데, 이는 한국이 양보하면 관세 문제를 완화해주겠다는 의미로 해석됩니다.
무역적자와 투자 지연을 명분으로 경제 전반에 걸친 패키지 협상을 압박하는 전형적인 트럼프 스타일입니다.
트럼프가 얻고자 하는 경제적, 정치적 이득
대표적으로는 경제적 실익 + 정치적 성과 + 공급망 재편 입니다. 결국은 아메리카 퍼스트를 실천하면서, 정치적 입지를 세우고, 미국 성장률을 높이기 위함입니다.
(1) 경제적 목표
1. 대미 투자 확대
한국 기업들의 미국 내 투자를 실질적으로 이행하도록 압박합니다.
- 삼성전자의 테일러 팹 투자 확대
- 현대차, 기아의 조지아 공장 증설
- SK하이닉스의 미국 내 생산 시설 검토
- 셀트리온 등 바이오 기업의 미국 투자
2. 무역적자 축소
- 한국산 제품에 대한 관세로 수입 억제
- 미국산 제품 구매 확대 유도
- 무역 불균형 개선
3. 미국 내 일자리 창출
한국 기업들이 미국에 공장을 지어, 내수 경제를 살리고 정치적 입지를 높이고자 합니다.
- 미국인 고용 증가
- 트럼프 지지층(제조업 노동자)에게 어필
- 미국 우선주의(America First) 성과 과시
(2) 정치적 목표
1. 지지층 결집
미국 우선주의(America First)를 실천하며 무역 적자 감소와 일자리 창출 성과를 보여줄 수 있습니다.
2. 중간선거 대비
2026년 중간선거를 앞두고 한국과 일본 등 동맹국에서 경제적 양보를 받아냈다는 성과를 홍보할 수 있습니다.
3. 중국 견제 연장선
한국의 반도체, 자동차 산업을 압박하면서 동시에 미국 중심의 공급망을 강화하는 전략입니다.
한국 정부의 대응
(1) 즉시 대응
1. 외교 라인 가동
조현 외교부 장관이 미국 측과 긴급 통화를 진행했으며, 투자 법안은 정상적인 입법 절차를 거치고 있다고 강조했습니다.
2. 청와대 입장
대미 투자 3,500억 달러는 이미 추진 중이며, 투자 실적을 구체적으로 제시하며 관세 완화 협상을 하고 있습니다.
다만, 2월 8일에 있었던 연합뉴스의 기사에서는 트럼프의 관세 인상 발언이 단순한 엄포성이 아니라 현실화 가능한 부분이라는 내용이 있습니다. 트럼프의 의지가 확고하다면 어떤 대응도 눈에 차지 않을 수 있을 것 같습니다. 정부의 결단과 외교부의 대응을 잘 지켜봐야할 것 같습니다.
(2) 전략적 대응
강경 대응보다는 실리적 협상과 산업 보호를 우선적으로 생각하며 대응 중입니다.
1. 투자 이행 가시화
각 기업의 미국 투자 계획을 구체화하고 일정을 명확히 제시하고 있습니다.
- 삼성전자 : 테일러 2nm 팹 추가 투자 확대
- SK하이닉스 : 미국 내 패키징 시설 검토
- 현대차 : 조지아 공장 증설 일정 발표
2. 핵심 산업 보호
- 반도체
- 미국 투자 확대로 관세 면제 협상
- CHIPS Act 보조금 활용 강조
- 미국 안보에 필수적인 파트너임을 강조
- 자동차
- 미국 내 생산 비중 확대 약속
- 현지 고용 창출 기여도 부각
- 제약
- 바이오 투자 확대 계획 제시
- 미국 의료 산업 기여도 강조
3. 다각화 전략
장기적으로 미국 의존도를 낮추기 위해 다각화 노력을 하고 있습니다.
- 인도, 베트남, 멕시코 등 제3국 생산 확대
- 수출 시장 다변화
- 역내포괄적경제동반자협정(RCEP) 등 활용
트럼프 1기의 교훈
지금의 시점에서는, 과거에 트럼프가 어떤식으로 한국을 압박했고, 어떤 방향으로 흘러갔는 지가 큰 교훈이 될 수 있습니다.
(1) 트럼프 1기 한국 압박 (2018~2019)
1. 당시 상황
- 철강, 자동차 관세 위협
- 한미 FTA 재협상 압박
- 방위비 분담금 5배 증액 요구
2. 결과
- 한미 FTA 개정 (자동차 쿼터 확대 등 일부 양보)
- 철강 쿼터 제한 (관세는 면제)
- 관세는 일부만 부과
3. 시장 반응
- 초기 : 코스피 -5~7% 급락
- 협상 타결 후 : 완전 회복 + 추가 상승
(2) 트럼프의 협상 패턴
트럼프의 압박은 과도한 리스크로 보이도록 큰 충격을 준 뒤, 협상의 최종 결과물을 기대한 수준 이상으로 가져가는 전략적인 행동이었습니다. 이번도 마찬가지로 흘러갈 수 있습니다.
- 극단적 요구 (협상 출발점)
- 압박 강화 (관세 위협, 트윗 공세)
- 협상 진행 (실무진 접촉)
- 중간 타협 (양측 체면 유지)
- 합의 발표 (양측 모두 승리 선언)
전문가 의견과 전망
트럼프의 관세 압박에 대한 전문가들의 의견을 모아봤습니다.
(1) 낙관적 전망
증권사 애널리스트들
- 트럼프의 압박은 협상 전술, 실제 25% 관세 부과 가능성은 낮음
- 한국 기업들의 미국 투자 카드가 유효함
- 협상 타결 시 수출주 반등 기대
경제 전문가
- 투자 이행과 무역 균형 개선으로 타협 가능
- 1기 때보다 협상 여지가 많음
(2) 신중한 시각
리스크 관리 전문가
- 트럼프 2기는 1기보다 더 강경할 수 있음
- 중간선거 앞두고 성과 압박 심화
- 부분적 관세는 실제 부과될 수 있음
시장 애널리스트
- 3~6개월 협상 기간 동안 변동성 불가피
- 섹터별 차별화 대응 필요
단기적으로는 방어, 장기적으로는 기회
이런 상황에서 투자자는 어떻게 대비해야 할까요? 장단기의 시점에 맞춰 정리해봤습니다.
(1) 단기 : 리스크 관리
| 섹터 | 투자 행동 | 이유 |
|---|---|---|
| 자동차 | 관망·헤지 | 관세 25% 직격탄 예상, 현대차와 기아는 단기 -10% 가능성 있음 |
| 제약과 바이오 | 비중 축소 | 셀트리온과 삼성바이오 단기 압박, 미국 시장 의존도 높음 |
| 반도체 | 보유 유지 | 미국 투자로 관세 리스크 상대적 완화 및 장기 수혜 전망 |
| 내수와 금융 | 비중 확대 | 무역 리스크 회피, 안전자산 성격 |
(2) 중장기 기회 포착
1. 미국 투자 수혜주
실제로 미국 투자를 확대하는 기업들은 오히려 수혜를 받을 수 있습니다.
- 삼성전자 : 테일러 2nm 팹 확대로 관세 면제 가능성
- SK하이닉스 : 미국 내 HBM 생산 검토, 장기 성장 동력
- 현대차 : 조지아 공장 증설로 미국 시장 지배력 강화
2. 협상 타결 시나리오
만약 한미가 합의에 도달한다면 이런 결과가 나타날 수 있습니다.
- 관세 완화 또는 유예
- 투자 확대로 기업 성장 기반 마련
- 수출주 전반적 반등
3. 내수 대체 수혜
단기적으로 수출 감소 시, 안정주의 상승세가 생길 수 있습니다.
- 내수 중심 기업 수혜
- 금융주 상대적 안정성
- 방어주 선호 현상
트럼프의 과도한 압박은 ‘이제 거래를 시작하지’ 라고 말하는 것과 같습니다. 트럼프 1기 때처럼 압박 → 협상 → 합의 → 시장 안도 랠리 패턴이 반복될 가능성이 높아 보입니다. 실제로 2018~2019년 트럼프의 한국 압박 때도 초기 공포로 코스피 급락 → 협상 진행 중 변동성 확대 → 합의 후 완전 회복 + 추가 상승이 이루어졌기 때문입니다.
무역적자 + 투자 지연을 명분으로 원스톱 패키지를 요구하는 전형적인 트럼프 스타일이며, 한국 정부도 이를 예상하고 협상 테이블을 준비하고 있다고 보고 있습니다. 아마 정부와 외교부가 잘 구슬리며 서로 윈윈했다고 생각할 수 있게 끌고 갈 것 같습니다.
이런 상황에서 투자자로써는 자동차와 제약 테마의 변동성을 헤지하면서, 섣부른 공포 매도는 피하는 게 좋지 않을까 생각합니다. 장기적으로는 미국 투자는 이루어 질 것으로 보이니, 관련 수혜주를 선별해야겠습니다.
트럼프의 압박은 무섭게 들리지만, 결국은 협상 테이블에서 해결될 가능성이 높습니다. 흔들리지 말고, 냉정하게 대응하는 것이 가장 중요하지 않을까요?
그럼, 성투하시길 바랍니다.