통화량 확대로 인한 투자활동의 변화 정리
“이 글은 개인적인 공부 및 정보 공유용이며, 투자 손실에 대한 책임은 각 투자자에게 있습니다.”
안녕하세요. 핀피커입니다.
AI와 로봇 기술 혁신이 중앙은행의 통화 완화 정책을 부추기며 글로벌 통화량(M2)이 지속 확대되고 있습니다.
현재 세계 M2는 97.8조 달러로, 6개월 전 대비 6.2% 증가했으며, 한국의 M2 증가율은 개편 후 5.2%지만 ETF·발행어음 포함 시 8%대를 유지 중입니다.
(*M2 : Money Supply(통화량) 의 ‘M’ 과 통화량 2단계의 합한 말. M1 : 바로 인출 가능한 예금 / M2 : M1에 정기예금과 적금 등, 금융 기관의 정기 예금을 합한 화폐 공급량)
통화량 확대로 인해 화폐 가치가 하락가 하락하면서 인플레이션, 자산 버블, 부의 재분배 현상이 가속화되고 있습니다.
이 글에서는 통화량 확대 현상, 현재 상황, 부자들은 어떤 대응을 하고 있는 지와 자산별 투자 변화까지 공부한 내용을 정리했습니다.
통화량 확대의 원인과 메커니즘
(1) AI, 로봇 붐이 부른 유동성 확대
인공지능(AI)과 엔비디아 GPU 수요 폭증, 그리고 테슬라 옵티머스와 보스턴 다이내믹스 아틀라스 등 휴머노이드 로봇 상용화가 2026년 경제 성장 동력으로 주목받고 있습니다.
미국 연준은 2025년 12월 기준금리를 0.25% 인하하여 3.5~3.75%로 조정했으며, 2025년 12월부터 유동성 관리를 위한 국채 매입(Reserve Management Purchases)을 재개했습니다. 다만 이는 공식적인 양적완화(QE)가 아니라 준비금 관리를 위한 조치입니다.
(* 양적완화(QE) : Quantitative Easing, 중앙은행의 정책으로 금리 인하를 통한 경기부양 효과가 한계에 봉착했을 때 중앙은행이 국채 매입 등을 통해 유동성을 시중에 직접 푸는 정책 – 출처 : 위키백과)
한국은행은 2025년부터 M2 통계를 국제 기준에 맞춰 개편하여, ETF와 수익증권을 제외하기 시작했습니다. 개편된 기준으로 2025년 11월 M2는 전년 대비 4.8% 증가했으나, 개편 전 기준으로는 8.4% 증가했습니다.
특정 전문가들은 한국의 GDP 대비 M2 비율이 153.8%(2025년 3분기 기준)로 미국(71.4%)보다 높기 때문에 유동성이 과잉이라는 지적이 있습니다. 즉, 한국 역시 현금 유동성이 과잉인 상황이거나, 그에 미치는 실정입니다.
(2) 돈이 계속 풀리는 뭐가 문제일까?
- 인플레이션 지연 폭발 : M2 상승 시, 물가가 지금보다 더 치솟을 수 있음 (2021년 코로나19 시기와 비슷한 양상)
- 자산 버블 형성: 돈이 많이 풀리면서 주식, 부동산, 암호화폐 등의 투자처로 돈이 몰림 → 주가 등 투자가격이 비정상적으로 오를 수 있음. (2022년 버블 붕괴 재현 가능)
- 화폐 가치 하락으로 인한 부의 재분배: 2020년부터 지금까지 달러 구매력이 약 20% 정도 감소한 상황임. 현금을 갖고 사람들에게는 손해지만, 부동산이나 주식 같은 자산을 다량 갖고있는 사람들에게는 유리한 상황
글로벌 통화량은 어떨까?
(1) 글로벌 M2 동향
미국
- M2 통화량이 약 22.3조 달러 수준임
- 연준 금리 인하, 하지만 공식적인 양적완화를 재개한 건 아님
- 다만 유동성 관리를 위해 소규모로 국채를 매입하고는 있음
중국
- 경기를 살리기 위해 적극적으로 돈을 풀고 있음. M2가 10% 정도 늘어남
한국
- 한국은행이 2025년부터 M2 통계 기준을 바꿈
- 새 기준으로는 4.8% 증가했지만, 옛날 기준으로 보면 8.4% 늘어난 것과 동일
- 국채 발행은 225조 원이 늘었으며, ETF로 돈이 많이 몰리면서 실제 시중 유동성은 많은 편
- 한국의 GDP 대비 M2 비율은 153.8%, 미국(71.4%)의 2배가 넘음. (=시중에 돈이 많다)
(2) 2026년 물가, 변수가 되는 것은?
- AI가 변수 : 2026년 하반기에 AI 관련 자산가격이 조정될 수 있음. AI테마 투기로 인해 늘어났던 화폐량 증가가 완화되면서 경기에 영향을 줄 수 있다는 시각이 있음
- 트럼프 행정부의 관세 정책 : 상반기에 물가 상승 압력으로 작용할 수 있다는 우려가 있음
국내 소비자물가는 안정될 것으로 보입니다. 전문가들의 말에 의하면 원달러 환율이 1,480원대를 넘어섰다가 오늘 1,440대까지 떨어진 것 처럼 2026년 평균 환율은 1,410원 정도로 보고 있다고 합니다. 환율이 내리면 수입물가가 안정되기 때문에 소비자물가안정화에도 영향을 미칠 것 같습니다.
결론적으로, 2026년은 물가가 어느 정도 안정되긴 하겠지만, 환율 변동성이나 AI 투자 과열 같은 리스크를 계속 주의 깊게 봐야 하는 해가 될 것 같습니다.
부자들의 대응 전략
미국 50개 주에서 가장 부자인 빌리어네어 중 일부는 실물 자산과 암호화폐 보유로 이동 중입니다. 현금자산의 비중을 최소화하는 전략입니다.
| 빌리어네어 | 대응 자산 | 이유와 비중 |
|---|---|---|
| Arthur Hayes (BitMEX) | 비트코인, 고베타 크립토 | 최대 리스크 포지션, 달러 희석 헤지 |
| Ray Dalio (Bridgewater) | 금, 중앙은행 금 매입 | 지정학 리스크, 통화 가치 하락 |
| Robert Kiyosaki | 금, 은, 비트코인 | 지금이 부자 될 최적 타이밍, 현금은 곧 쓰레기가 된다 |
자산별 전망과 투자 방향
(1) 주식 : AI과 로봇 중심으로 승자 독식
변화: 안정적인 가치주보다 성장 가능성이 큰 성장주로 자금이 몰리고 있습니다. 주가수익비율(PER)이 전통적으로 20배 정도였는데, 요즘엔 35배까지도 받아들여지고 있습니다.
추천 종목
- 엔비디아, 테슬라 : 테슬라는 2026년 옵티머스 생산과 상용화 일정에 대한 업데이트를 한다고 합니다. 그리고 전문가 의견으로는 엔비디아가 2026년 말까지 주가가 온스당 약 261달러까지 상승할 것으로 전망된다고 합니다.
- 한국 반도체(삼성전자) : 삼성전자의 2026년 영업이익이 100조~150조 원에 달할 것 이라는 전망이 나왔습니다. AI용 고대역폭메모리(HBM) 수요가 폭증하면서 메모리 반도체 시장이 초호황을 맞았기 때문입니다.
리스크 : 일부 전문가들은 2026년 AI 투자가 조정을 받을 가능성을 경고하고 있습니다. 주가가 과열되면 버블이 터질 수도 있습니다.
(2) 부동산 : 강력한 인플레이션 헤지 자산
변화 : 주거용 부동산보다는 물류창고, 데이터센터처럼 AI 시대에 수요가 늘어나는 상업용 부동산에 관심이 집중되고 있습니다.
전망 : 지방 상업용 부동산의 약 15% 상승 전망과 서울 오피스 시장의 안정세 의견을 확인했습니다.
AI테마 인프라에 대해 적어놓은 글도 있으니 확인해주세요.
(3) 채권 : 단기물 선호, 장기물은 피하기
변화: 금리 인하로 단기 국채는 수혜를 받지만, 장기 채권은 인플레이션 위험 때문에 피해를 볼 수 있습니다.
추천: 1~3년 만기 국채 ETF가 안전하면서도 괜찮은 수익을 낼 수 있는 선택지입니다.
(4) 금속과 원자재 : 금, 은, 리튬 등 헤지 자산
변화 : 전문가들은 2026년 금 가격이 온스당 평균 4,610달러까지 오를 것으로 전망했습니다. 1월 18일 기준으로 온스당 4,580달러를 넘겼으니, 더 오를 가능성이 높습니다. 특히 JP모건은 2026년 4분기에 5,055달러까지 오를 것을 예상한다고 밝혔습니다.
은은 온스당 100달러까지 오를 수 있다는 전망도 있지만, 급등 후 급락 위험도 크다는 경고가 있습니다.
이유 : 중앙은행들의 금을 매입하고 있고, 지정학적 리스크, 달러 약세와 같은 요인들이 금값을 올리고 있습니다. 구리나 은은 휴머노이드 로봇, 태양광 패널 같은 곳에 쓰이면서 수요가 늘고 있기에 수요가 증가하며 가격이 오르는 추세입니다.
(5) 암호화폐 : 고위험 고수익, BTC 중심
변화 : 비트코인은 2026년 최저 75,000달러에서 최고 225,000달러까지 전문가들의 전망이 엇갈립니다. JP모건은 약 17만 달러, 스탠다드차타드는 15만 달러를 예상하는데, 기관 투자자들의 참여와 ETF 유입이 핵심 변수가 될 것 같습니다.
통화량 확대로 돈의 가치가 낮아지고 있습니다. 주식, 비트코인 등 투자시장으로 돈이 몰리며 자산 가격도 왜곡되고 있습니다.
AI와 로봇 등 성장세가 높은 산업군의 붐이 유동성을 더 키우는 가운데, 현금만 보유하기 보다는 헤지투자를 통해 나의 자산을 지키는 것이 중요하겠습니다.
부자들의 포트폴리오가 금과 비트코인으로 이동한 것을 보면, 실물 자산 비중 확대가 필수적일 것 같습니다. AI와 반도체, 그리고 금과 인프라 ETF를 핵심으로 환율 리스크를 헤지하며 접근해야겠습니다.
그럼 모두 안전하게 성투하시길 바랍니다.
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